Aktienoptionen Mathe

Alles, was Sie wissen müssen über Aktienoptionen Wenn youre Beitritt eines Unternehmens oder wurden angeboten Aktienoptionen an Ihrem aktuellen Job, gibt es einige Dinge, die Sie über Aktienoptionen verstehen sollten, wenn Sie effektiv verhandeln wollen. Die Komplexität eines begleitenden Mitarbeiteraktienplans und die Formalität eines Aktienoptionsangebots können ausgeschaltet werden. Aber, Sie müssen nicht viel wissen, um in der Aktienoptionsverhandlung wirksam zu sein. Wenn Sie befehlen, wie viel Optionen sind wert, was ist fair in Bezug auf die Option Höhe, die Art der wichtigsten Begriffe, mögliche Steuerschuld und die Macht der jetzt, werden Sie positioniert, um das beste Angebot zu machen. Verstehen Sie die Mathematik Erste Dinge zuerst, schauen Sie sich die Optionen selbst. Die Aktienoptionen können nicht verstanden werden, ohne den gesamten Bruch zu kennen - das heißt, dass Ihnen angebotene Optionen der Zähler eines Bruchteils sind. Die Kenntnis der ganzen Fraktion (sowohl der Zähler als auch der Nenner) ist der Ausgangspunkt für die Bewertung einer Aktienoption. Um ausdrücklich, mit 3.000 Aktienoptionen Aktien in einem Unternehmen mit 30.000 insgesamt Aktien ist mit 10. So, wenn Sie 200 Aktienoptionen in einem Unternehmen mit 30.000.000 Aktien angeboten werden, ist es schön, aber es kann nicht alles, was rentabel. Auch hier ist der Wert der Aktien die endgültige Determinante des Wertes, aber Sie können nicht zu viel von etwas auf der Grundlage der rohen Anzahl von Optionen (der Zähler allein) zu unterscheiden. Wissen, was fair ist Die meisten Unternehmen etablieren akzeptabel Stock Option Grant-Bereiche für bestimmte Positionen und die damit verbundenen Gehälter. Was ist der Bereich für Ihre Position und wo sind Sie in diesem Bereich Was würde es dauern, um über den Bereich zu erhalten Wenn die Antwort ist, können Sie eine Menge von Optionen außerhalb der vorgegebenen Bereich angeboten werden, drücken Sie auf das Gehalt als eine Verhandlung Technik. So oder so, suche, was fair und angemessen für die Position ist. Wenn youre unter Berücksichtigung einer Führungskraft Position bei einem Unternehmen mit bestehenden anfänglichen Investoren, bewusst sein, das Unternehmen muss auch einen CEO, drei VPs und fünf bis sieben Direktoren mit Anreiz Aktienoptionen aus dem Aktienoptionspool unterstützen. Während die Umstände sehr unterschiedlich sind, um die ordnungsgemäße Menge der Optionen, die mit einer Führungskraft verbunden sind, zu beeinflussen, ist der allgemeine Konsens für verschiedene Positionen: CEO - Option Grant von 4 bis 8 VPs - Optionen von 2 bis 3 CFO - Optionen von 1to 3 Directors - Optionen von 12 oder weniger Gründer-CEOs mit Aktien oder andere besondere Tatsachen können diese Zahlen beeinflussen und alle Verallgemeinerungen sind gefährlich. Der richtige Betrag für jede Situation ist und sollte der Fokus einer angemessenen Diskussion sein. Verständnis der Schlüsselbegriffe Die Schlüsselbegriffe mit Aktienoptionen beziehen sich auf den Preis und die Ausübung der Optionen. Was der Preis ist, kann relativ einfach sein, während, wie der Preis bestimmt ist nicht. Mehr dazu in einem Moment. Vesting bedeutet, dass Sie das Recht, die Optionen über einen längeren Zeitraum zu kaufen. Ihre rechten Westen im Laufe der Zeit. Zum Beispiel, wenn die Aktienoption spezifiziert Sie erhalten 1.000 Aktienoptionen bei 1,00 mit einer Wartezeit von vier Jahren Preisen, können Sie 250 Aktien jährlich für vier Jahre zu kaufen. Sie müssen nicht, sie dann zu kaufen, aber Sie haben das Recht, sie dann zu kaufen. Wenn Sie im Beschäftigungsverhältnis der erwerbenden Gesellschaft bleiben, können Sie das Recht haben, die erworbenen Optionen über 5, 7 oder 10 Jahre zu kaufen. Sie sollten wissen, die Vesting-Zeitplan und wie lange Sie Ihre erworbenen Optionen kaufen können. Der Preis für eine Aktienoption ist eine andere Sache. Aktienoptionen werden von den meisten Unternehmen entworfen und beabsichtigt, am Tag ihrer Gewährung wertlos zu sein, so dass sie in den Augen des Internal Revenue Service kein steuerpflichtiges Ereignis schaffen. Wenn Sie 1.000 Aktien zum Preis von 2,00 erteilt wurden, zum Beispiel, wenn der Marktwert wirklich 5,00 pro Aktie der I. R.S. Sieht die Differenz von 3.000 als steuerpflichtiges Einkommen. Daher ist der Marktwert der Option am Tag der Gewährung wichtig. (Was ist der Grund, warum die meisten Aktienoption Skandale beziehen sich auf Back-Dating-Optionen, um den Einkommenseffekt der Gewährung von Optionen preislich niedriger als fairen Marktwert zu verstecken). Aber wie bestimmt man den fairen Marktwert eines privaten Unternehmens Aktienoption, die per Definition ist nicht in einem offenen oder effizienten Aktienmarkt verkauft Es kann schwer sein, gut zu tun und einige Spezialität Finanzgesellschaften gibt es fast nur, um diese Antwort für eine Gebühr zu bieten. In jedem Fall müssen Ihre Fragen auf das Timing und die Quelle der Bewertung ausgerichtet sein. Denken Sie daran, wenn die Optionen falsch berechnet werden, werden Sie persönlich schulden die Steuern. Die I. R.S. Behält sich das Recht von 2020 Rückschau auf diese Preisveranstaltung vor. Das Unternehmen haftet auch für falsche Preise. Was Sie bestimmen müssen, ist, dass eine professionelle Anstrengung unternommen wurde, um die Optionen richtig zu bewerten. Für einen Mitarbeiter des öffentlichen Unternehmens, der Optionen erhält, ist dies viel einfacher, da die Preisfindung durch den Schlusskurs der Aktie zum Zeitpunkt der Optionsgewährung bestimmt wird. Seien Sie bereit, die Steuern zahlen Die Prämisse zugrunde liegenden Aktienoption Wert ist, dass Sie in der Lage, die Aktie in der Zukunft zu einem niedrigeren Preis zu kaufen. Und ja, wenn Sie tatsächlich kaufen die Option oder Ausübung es, sind Sie haftbar für die Steuern im Zusammenhang mit dem Gewinn-Einkommen. Also, wenn Sie 250 Aktien zu 1 durch den Kauf der Option für eine Aktie, die im Wert von 5 pro Aktie ist ausüben, ist Ihr Einkommen aus steuerlicher Sicht der 1.000 Gewinn aus dem 4 Gewinn pro Aktie. Dies gilt auch, wenn Sie sich nicht umdrehen und verkaufen diese Aktien, sobald Sie sie kaufen. Es gibt viele Geschichten von Wehe um Leute, die Aktien zu 1 kaufen, wenn es 5 wert ist und warten, um die Aktien zu verkaufen, nur um 3 pro Aktie zu verkaufen. In diesem Beispiel werden die Steuern aus dem Papiergewinn unabhängig vom tatsächlichen Gewinn ermittelt. Bedeutet dies, dass Sie die Option am Tag der Ausübung es verkaufen sollten Für die meisten Menschen ist die kurze Antwort ja. In jedem Fall sollte man das steuerpflichtige Ereignis und die Haftung verstehen. Und seien Sie bereit zu zahlen. Achten Sie auf den Moment Wenn Ihre Optionen werden mehr wert im Laufe der Zeit, werden morgen Optionen werden knapper und härter für Sie, um mehr von als Ergebnis zu bekommen. So der Moment, um Aktienoptionen zu bekommen, ist immer jetzt. Tomorrows Optionen sollten, wenn die Dinge gut laufen, höhere Preise. Es gibt weniger zu verschenken, weil die ursprüngliche Menge an Aktien für Option Zuschüsse beiseite gesetzt neigt, im Laufe der Zeit abnehmen. Ja, das Unternehmen könnte einfach nur ausgeben oder erstellen Sie mehr Aktien für Option Zuschüsse, aber Sie müssen erkennen, dass dies so verringert den Wert aller bestehenden Aktien. Und denken Sie daran, dass die Menschen, die die zusätzliche Schaffung von Aktien unterstützen müssen, sind die Aktionäre, die in der Tat durch den Rückgang der Aktie verletzt werden. Die kurze Antwort ist, dass jeder in seinem wirtschaftlichen Selbstinteressen handelt, und als Optionen wertvoller werden, werden sie härter für Mitarbeiter zu bekommen. Aktienoptionen sind eine wesentliche Reichtumsquelle für die Mitarbeiter vieler Unternehmen. Für die meisten Menschen sind sie ein arkanes Thema, wenn nicht ein anscheinend komplexes. Aber angesichts des Geldes auf dem Spiel, mit einem funktionierenden Verständnis der Fragen und Dynamik ist auch die Zeit wert. Lesen Sie den Originalartikel auf VC in DC. Copyright 2010. Mehr von VC in DC: Alles, was Sie wissen müssen über Stock OptionsOptions für Dummies Option Beispiele Zu Vergleichszwecken hat Ive angenommen, dass Sie den Bestand kurzgeschlossen haben. So zeigt die erste Zeile in der Tabelle, was der Gewinn wäre, wenn Sie Ihre Short-Position bei 26share geschlossen hätte. Beispiel Drei - Rufen Sie falsch gegangen Sie haben ein schönes Trinkgeld über ein wenig bekanntes Unternehmen bereit für eine große Bounce. Der Ticker ist VOL. Sie kaufen einige Call-Optionen, bei denen der Ausübungspreis 7,5 beträgt. Sie kaufen es bei 0,45 (wieder multiplizieren mit 100 zu bekommen 45). So sitzen Sie und warten Sie, bis der Donner hereinkommt. Sie entdecken bald, dass Ihr Trinkgeld schlecht war. VOL verhält sich nicht wie erwartet. In der Tat ist es im Aktienkurs Sie in Ihrem Kaufauftrag für die Optionen, aber Sie können nicht verkaufen sie sinken. Warum, weil das Volumen Null ist Jemand verkaufte Ihnen eine bum Option, wenn die Stimmung hoch war. Aber jetzt niemand mag es und niemand ist bereit, diese Optionen aus Ihren Händen nehmen. Youre geklebt Aber warten Sie noch einige Zeit vor dem Verfall. Vielleicht ist die Aktie wird abholen und die Menschen beginnen den Handel in diesen Optionen wieder. Könnte sein. Und vielleicht nicht. Dies ist das Risiko, das Sie manchmal im Umgang mit Optionen. Ich schlage vor, Sie bleiben an denjenigen, wo das Volumen hoch ist mindestens ein paar tausend am Tag. So haben Sie eine vernünftige Chance zu bekommen, wenn Sie wollen. Der gesamte Inhalt dieser Website ist nur für Bildungszwecke gedacht. Sie sollte nicht als Anlageberatung ausgelegt werden. Und ich bin sicherlich keine Ansprüche auf die Rentabilität des Optionshandels. Optionen sind von Natur aus riskant und Sie sollten die Risiken sorgfältig prüfen, bevor Sie Geld investieren. Die angegebenen Beispiele sind nicht unbedingt mit realen Welt Zahlen, wie es für illustrative Zwecke verwendet wird. Alle Personen, die das Material auf dieser Website lesen, sollten ihren eigenen professionellen Anlageberater konsultieren, bevor sie in Optionen oder andere Sicherheiten investieren. Financial Math FMOptions Die grundlegenden Trades von gehandelten Aktienoptionen (American Style) Bearbeiten Diese Trades sind von der Seite beschrieben Ansicht eines Spekulanten. Wenn sie mit anderen Positionen kombiniert werden, können sie auch in der Absicherung eingesetzt werden. Ein Optionskontrakt auf US-Märkten stellt in der Regel 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers dar. 1 Langer Anruf Beenden Sie den Anruf, wenn Sie einen Anruf tätigen. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs steigen wird, könnte das Recht kaufen, die Aktie zu kaufen. Die sogenannte Call-Option, anstatt nur die Aktie selbst kaufen. Er hätte keine Verpflichtung zum Kauf der Aktie, nur das Recht, dies bis zum Ablaufdatum zu tun. Liegt der Kurs bei Verfall über dem Ausübungspreis um mehr als die gezahlte Prämie (Preis), wird er profitieren. Wenn der Aktienkurs am Verfallkurs niedriger als der Ausübungspreis ist, wird er den Call-Vertrag auslaufen lassen, da er wertlos ist und nur den Betrag der Prämie verliert. Ein Händler kann die Option anstelle von Aktien kaufen, weil für die gleiche Menge an Geld, er eine größere Anzahl von Aktien kontrollieren kann. Lassen Sie Call (K, T) die Prämie sein, die für eine Call-Option mit Ausübungspreis K und Laufzeit T gezahlt wird, sei S T der Aktienkurs zum Zeitpunkt T und i der risikofreie Effektivzins sein. Der Gewinn der Gewinnoption Inhaber pro Einheit ist Long put Bearbeiten Auszahlung aus dem Kauf einer Put. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs sinken wird, kann das Recht kaufen, die Aktie zu einem festen Preis zu verkaufen. Er ist nicht verpflichtet, die Aktie zu verkaufen, hat aber das Recht, dies bis zum Ablaufdatum zu tun. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis um mehr als die gezahlte Prämie, wird er profitieren. Liegt der Kurs bei Verfall über dem Ausübungspreis, wird er den Put-Vertrag wertlos laufen lassen und nur die gezahlte Prämie verlieren. Der Put-Option Inhaber Profit pro Einheit ist Short Call Edit Payoff aus dem Schreiben eines Anrufs. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs sinkt, kann die Aktie kurz verkaufen oder stattdessen verkaufen oder schreiben, einen Anruf. Der Händler, der einen Anruf verkauft, hat die Verpflichtung, die Aktie an den Anrufkäufer bei der Käuferoption zu verkaufen. Wenn der Aktienkurs sinkt, wird die Short-Call-Position einen Gewinn in Höhe der Prämie zu machen. Wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis um mehr als die Höhe der Prämie erhöht, wird die kurze Geld verlieren, mit dem potenziellen Verlust unbegrenzt. Der Gewinn für den Schreiber einer Call-Option ist Short put Edit Payoff aus dem Schreiben einer Put. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs steigen wird, kann die Aktie kaufen oder stattdessen verkaufen oder schreiben, ein Put. Der Händler verkauft eine Put hat eine Verpflichtung, die Aktie aus dem Put Käufer an der Put Käufer Option zu kaufen. Liegt der Aktienkurs am Verfallstag über dem Ausübungspreis, wird die Short-Position in Höhe der Prämie einen Gewinn erzielen. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis um mehr als den Betrag der Prämie, verliert der Händler Geld, wobei der potenzielle Verlust bis zu dem vollen Wert der Aktie ausreicht. Ein Benchmarkindex für die Wertentwicklung einer cash-gesicherten Short-Put-Option ist der CBOE SampP 500 PutWrite Index (Ticker PUT). Der Gewinn für den Schreiber einer Put-Option ist Put (K, T) (1i) ampS gtK, - (K-S) Put (K, T) (1i) ampS ltK. end Recht. Wir können dies auch als europäische Option Bearbeiten A European Option nur am Verfallsdatum der Option, d. H. Zu einem einzigen, vordefinierten Zeitpunkt, ausgeben. Amerikanische Option Bearbeiten Eine amerikanische Option auf der anderen Seite kann jederzeit vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden. Bermudan-Option Bearbeiten Eine Bermudan-Option ist eine Option, bei der der Käufer das Recht hat, an einem Satz (immer diskret beabstandet) Anzahl von Malen auszuüben. Dies ist zwischen einer europäischen Option, die Ausübung zu einem einzigen Zeitpunkt erlaubt, nämlich Auslaufen und eine amerikanische Option, die Ausübung jederzeit erlaubt (der Name ist ein Wortspiel: Bermuda ist zwischen Amerika und Europa). ATM: At-the-money Bearbeiten Eine Option ist at-the-money, wenn der Basispreis dem Kassakurs des Basiswerts entspricht, auf dem die Option geschrieben ist. Eine at-the-money Option hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeitwert. ITM: In-the-money-Bearbeitung Eine In-the-Money-Option hat einen positiven intrinsischen Wert sowie einen Zeitwert. Eine Call-Option ist in-the-money, wenn der Ausübungspreis unter dem Kassakurs liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Ausübungspreis über dem Kassakurs liegt. OTM: Out-of-the-money Bearbeiten Eine Out-of-the-Money-Option hat keinen intrinsischen Wert. Eine Call-Option ist out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis über dem Kassakurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Eine Put-Option ist out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis unter dem Kassakurs liegt.1 Beispiel Edit Brian kauft eine Call-Option auf XYZ zu einem Ausübungspreis von 10 a Aktie. Wenn am Verfalltag der Aktienkurs 12 ist, ist die Option In-the-money. Brian wird seine Option ausüben, um 10 pro Aktie zu kaufen. Wenn der Aktienkurs 10 ist, ist die Option At-the-money. Schließlich, wenn der Aktienkurs 8 ist seine Option Out-of-the-money. Er wird seine Option, die jetzt wertlos ist, nicht ausüben. Auszahlungen und Gewinne aus Aktien zu kaufen und einen Anruf zu tätigen. Ein gedeckter Call ist eine Finanzmarkttransaktion, bei der der Verkäufer von Call-Optionen den entsprechenden Betrag des Basiswertes, wie Aktien einer Aktie oder anderer Wertpapiere, besitzt. Wenn der Händler das zugrundeliegende Instrument zur gleichen Zeit kauft, in der er den Anruf verkauft, wird die Strategie oft als Buy-Write-Strategie bezeichnet. Im Gleichgewicht hat die Strategie die gleichen Auszahlungen wie das Schreiben einer Put-Option. Nacktes Schreiben Dividenden