Betriebsgewinn BREAKING DOWN Operating Profit Auch das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) bezeichnet das Ergeb - nis der Ertragskraft des Unternehmens im Hinblick auf die Erlöse aus laufender Geschäftstätigkeit. Das operative Ergebnis dient als Indikator für die Unternehmen Rentabilität mit allen externen Faktoren aus der Berechnung entfernt. Beispiele für Ausschlüsse aus der betrieblichen Ertragsrechnung Erträge aus der Veräußerung von Vermögensgegenständen außerhalb der zur Veräußerung im Rahmen des Kerngeschäfts geschaffenen Vermögenswerte sind nicht im Ergebnis enthalten. Darüber hinaus sind Zinsen durch Mechanismen wie Prüfung oder Geldmarktkonten verdient nicht enthalten. Während bei der Ermittlung des operativen Ergebnisses die Abschaffung der Herstellungskosten aus dem Gesamtbetriebsumsatz sowie die damit verbundenen Kosten im Zusammenhang mit den Abschreibungen zu berücksichtigen sind, werden bei der Berechnung keine Schuldverpflichtungen berücksichtigt, die auch bei unmittelbaren Verpflichtungen erfüllt werden müssen Die Fähigkeit des Unternehmens, den normalen Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten. Das Betriebsergebnis enthält keine Beteiligungserträge, die über eine Beteiligung an einem anderen Unternehmen erwirtschaftet werden, auch wenn die betreffenden Kapitalerträge direkt an die Kerngeschäfte des zweiten Unternehmens gebunden sind. Darüber hinaus ist der Verkauf von Vermögenswerten wie Immobilien und Produktionsanlagen nicht enthalten, da diese Verkäufe nicht Teil des Kerngeschäftes des Unternehmens sind. Vorteile des Verweises auf den operativen Gewinn Abbildung Unternehmen können wählen, ihre operativen Gewinnzahlen anstelle ihrer Nettogewinnzahlen zu präsentieren, da der Nettogewinn eines Unternehmens die Auswirkungen von Zinszahlungen und Steuern enthält. In Fällen, in denen ein Unternehmen eine besonders hohe Schuldenlast aufweist, kann das operative Ergebnis die finanzielle Situation des Unternehmens positiver darstellen als sein Reingewinn spiegelt. Für die Anleger kann die Prüfung des Betriebsgewinns einen leichteren Vergleich von Unternehmen ermöglichen, die in Industrien mit unterschiedlichen Steuersätzen oder Finanzstrukturen arbeiten, da dies einen gerechteren Vergleich ermöglicht. Betriebsergebnis und Anlageentscheidungen Während ein positives operatives Ergebnis das Gesamtergebnispotenzial eines Unternehmens ausmachen kann, garantiert es nicht, dass das Unternehmen Verluste erleidet. Ein Unternehmen mit hoher Verschuldung kann ein positives operatives Ergebnis aufweisen und gleichzeitig einen negativen Nettogewinn aufweisen. Darüber hinaus sind große, aber externe Kosten nicht vertreten, die wiederum ein Unternehmen mit einem negativen Nettogewinn als positives operatives Ergebnis darstellen können. Beding Margin BREAKING DOWN Operating Margin Die operative Marge gibt den Analysten eine Vorstellung davon, wie viel ein Unternehmen macht Steuern) auf jeden Dollar des Umsatzes. Generell gilt, je höher ein Unternehmen operative Marge ist, desto besser ist das Unternehmen. Wenn eine Unternehmens-Marge steigt, verdient sie mehr pro Dollar Umsatz. Für ein Beispiel für die Berechnung der operativen Erträge, nehmen Sie an, dass Unternehmen A 12 Millionen in einem Jahr mit 9 Millionen der verkauften Waren und 500.000 in Abschreibungen verdient. Auch davon ausgehen, dass Unternehmen A macht 20 Millionen Umsatz im gleichen Jahr, mit 1 Million im Wert von Renditen, 2 Millionen in beschädigten und fehlenden Waren und 1 Million in Rabatten. Unternehmen Als operative Marge für das Jahr ist dann: (12M - 9M - 0,5M) (20M - 1M - 2M - 1M) 2,5M 16M 0,1563 15,63 Mit einer operativen Marge von 15,63 verdient Company A etwa 0,16 (vor Zinsen und Steuern) ) Für jeden Dollar des Umsatzes. Die operative Marge eines Unternehmens bestimmt oft, wie gut das Unternehmen Gläubigern gerecht werden kann und schaffen Wert für die Aktionäre durch die Erzeugung von operativen Cash-Flow. Eine gesunde operative Marge ist auch erforderlich, damit ein Unternehmen seine Fixkosten bezahlen kann. Wie Zinsen auf Schulden. So dass eine hohe Marge bedeutet, dass ein Unternehmen weniger finanzielle Risiken als ein Unternehmen mit einer geringen Marge hat. Zum Beispiel, wenn Unternehmen A hat eine operative Marge von 4 auf 10 Millionen im Nettoumsatz und Unternehmen B hat eine operative Marge von 11 auf 20 Millionen im Nettoumsatz, Unternehmen A kann eine schwierige Zeit für seine Fixkosten, wenn das Geschäft sinkt in einem Jahres. Unternehmen B, auf der anderen Seite, hat einen bequemen Puffer für harte finanzielle Zeiten Rechnung zu tragen. Bei der Bestimmung der operativen Marge ist es wichtig, die Art der Betriebskosten, die Sie in Ihre Berechnungen aufnehmen, zu berücksichtigen. Betriebsaufwendungen werden oft als fix oder variabel betrachtet. Bei den fixen betrieblichen Aufwendungen handelt es sich um Aufwendungen, die über die Zeit stabil bleiben, auch wenn sich die Geschäftstätigkeit und die Umsatzerlöse ändern. Einige Beispiele für feste Kosten umfassen Miete für Einrichtungen und Zinsen auf Schulden, da diese Ausgaben oft zu vorgegebenen Raten. Die variablen betrieblichen Aufwendungen ändern sich dagegen mit den Geschäftsveränderungen. Ein Beispiel für einen variablen Betriebsaufwand sind die Rohstoffkosten. Da die Gesamtkosten der Rohstoffe mit steigender Nachfrage und Verkäufen von Industriegütern steigen. Häufig werden nicht wiederkehrende Cashflows, wie z. B. Barauszahlungen im Rahmen einer Klageabrechnung, von der Berechnung der operativen Marge ausgeschlossen, da sie nicht die tatsächliche operative Performance eines Unternehmens repräsentieren. Bei der Berechnung der operativen Marge werden die Aufwendungen häufig auch als Barausgaben oder nicht zahlungswirksame Aufwendungen ausgewiesen. Anders als Barauslagen erfordern nicht zahlungswirksame Aufwendungen keine Barauslagen. Beispielsweise haben die Kosten für ein Gerät, das voraussichtlich zehn Jahre dauert, die Kosten für diese zehn Jahre, wobei die jährlichen Berechnungen in diesem Zeitraum jeweils 10 der Kosten der Ausrüstung berücksichtigen. Diese Unterscheidung berücksichtigt weitgehend den Unterschied zwischen dem operativen Ergebnis und dem operativen Cashflow. Verwendung der operativen Marge Operative Margen primäre Funktionalität, wie oben erwähnt, ist seine Fähigkeit zu beurteilen, wie effizient ein Unternehmen betreibt, oder wie rentabel es ist. Dennoch, mit ihm auf verschiedene Weise können bestimmte Dinge über ein Unternehmen oder eine Branche, die eine einzelne operative Marge für ein Unternehmen nicht aufhellen können. Zum Beispiel kann die operative Marge für einen Zeitraum von einem Viertel oder einem Jahr berechnet werden, was für die Beurteilung der Betriebsgeschichte eines Unternehmens von Nutzen ist. Ein versierter Investor kann häufig die operative Marge eines Unternehmens im Laufe der Zeit verfolgen (etwa in den vergangenen vier, acht oder zwölf Quartalen), um festzustellen, ob die Unternehmensspanne historisch konsistent war oder ob das Wachstum der operativen Marge stabil ist. Zum Beispiel dürfte ein Unternehmen mit einer hohen operativen Marge im laufenden Quartal, aber niedrigen operativen Margen in den letzten sieben Quartalen wahrscheinlich mehr Aufmerksamkeit erfordern. Mit der operativen Historie kann man nicht unbedingt davon ausgehen, dass diese hohe operative Marge stabil bleibt. Die operative Marge kann auch dazu beitragen, einen Investor einen genaueren Blick auf ein Unternehmen zu werfen, da es verwendet werden kann, um ein bestimmtes Projekt innerhalb eines Unternehmens zu analysieren, nicht nur das Unternehmen selbst. Projekte können stark variieren, aber die operative Marge kann noch verwendet werden, um ein bestimmtes Projekt zu untersuchen oder mehrere Projekte innerhalb eines Unternehmens zu vergleichen. Einschränkungen der operativen Marge Wie jedes Verhältnis, das ausmacht, um ein Unternehmen Leistung und Rentabilität zu beurteilen, kommt die operative Marge mit einem wichtigen Satz von Einschränkungen, die ein umsichtiger Investor würde gut tun, um zu prüfen. Zum einen berücksichtigen die Berechnungen der operativen Marge nicht das Investitionskapital, das das Unternehmen anfing. Dies ist besonders wichtig bei der Betrachtung junger Unternehmen, da sie möglicherweise an der Wiederherstellung der Anschaffungskosten arbeiten, was wahrscheinlich nicht in einer operativen Marge spiegelt. Darüber hinaus können bestimmte Komplikationen mit Gemeinkosten entstehen, wenn versucht wird, die operative Marge für bestimmte Projekte innerhalb eines Unternehmens zu berechnen. Viele Unternehmen haben Gemeinkosten, die nicht an ein einzelnes Projekt gebunden sind, sondern an das gesamte Unternehmen. Ein gemeinsames Beispiel für solche Kosten sind die Gehaltskosten für Mitarbeiter, die in einem Firmenzentrale arbeiten. Die alle oder viele Unternehmensprojekte betreuen und unterstützen können. Darüber hinaus sollten, wie alle Verhältnisse, die in ähnlicher Weise wie diese verwendet werden, die operative Marge nur verwendet werden, um verschiedene Unternehmen zu vergleichen, wenn sie in derselben Branche tätig sind, und idealerweise, wenn sie ähnliche Geschäftsmodelle und Umsatzzahlen haben. Unternehmen in verschiedenen Branchen haben oft sehr unterschiedliche Geschäftsmodelle, so dass sie auch sehr unterschiedliche operative Margen aufweisen können, so dass ein Vergleich ihrer operativen Margen relativ sinnlos ist. Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Analysieren von Betriebsrändern.
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